Pourquoi le besoin en fonds de roulement (BFR) est-il si important ?

Avec les difficultés liées au remboursement du PGE  et la poussée inflationniste, l’analyse de sa courbe de trésorerie, le suivi et l’optimisation du besoin en fonds de roulement (BFR) restent essentiels pour ne pas se retrouver en difficulté financière.

Cash is king. Avec la fin du « quoi qu’il en coûte », le remboursement des Prêts garantis par l’Etat, des aides publiques, et la poussée inflationniste, la trésorerie est plus que jamais le nerf de la guerre.

« La rentabilité est altérée par tous ces éléments, sans parler de la guerre en Ukraine, de la hausse du coût des financements, du sur-renchérissement significatif du prix de l’énergie et par extension l’augmentation du coût de revient des produits. Un contexte complexe et inédit qui contraint les dirigeants à un besoin accru de pilotage et de gestion du cash », commente Fernando Alvarez, associé KPMG, Responsable de la filière Partenaire Conseil en France.

S’il existe un indicateur à surveiller de près dans sa gestion de trésorerie d’entreprise, c’est bien le besoin en fonds de roulement (BFR). Ce dernier définit la somme que l’entreprise doit financer pour couvrir le besoin résultant des décalages de trésorerie entre les entrées et les sorties. Une entreprise dont le BFR est supérieur à zéro signifie qu’elle paye ses fournisseurs plus vite qu’elle encaisse ses propres clients. Réduire son besoin en fonds de roulement permet donc d’améliorer la trésorerie de la société et sa résistance aux risques. 

« Le BFR est primordial, surtout si l’entreprise a une activité avec une saisonnalité particulière ou de grandes variations d’activité. Le BFR ne sera pas le même tous les mois. Il sera, par exemple, plus élevé en novembre et décembre que celui du mois de janvier où les stocks seront écoulés.  Il est, donc, nécessaire d’anticiper ce décalage et de disposer de ressources à ce moment-là », estime Grégory Krumbank, associé Walter France.

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